Nuevas vías de inversión.
Los ETF, (Exchange Traded Funds) otro acrónimo de la jerga financiera, son fondos que cotizan en bolsas y mercados financieros; construyendo una alternativa de inversión presentando características de un fondo común de inversión y de acciones.
Los ETF se forman a partir de distintas combinaciones de valores que están relacionados con un índice bursátil, acciones, commodities, monedas o manejados de forma activa para una mayor rentabilidad. Por dar un ejemplo el SPDR S&P 500 es un ETF que sigue al comportamiento del índice Standard & Poor´s 500 del New York Stock Exchange. Este ETF replica el comportamiento del índice.
Los beneficios principales de estos instrumentos financieros son una instantánea diversificación, una mayor eficiencia con respecto a los impuestos porque no son objeto impositivo sus transacciones de configuración de estructura y gran transparencia dado que todo el tiempo el inversor sabe qué incluye su ETF y los costos que estos llevan. A su vez un beneficio adicional, es la posibilidad de trabajar con un mercado de gran liquidez, que permite al inversor entrar y salir sin inconvenientes, a diferencias de las inversiones tradicionales donde puede tardarse desde meses hasta años en vender o malvenderlos, o peor aún, no poder hacerlo.
Inicialmente los primeros ETF en salir al mercado fueron los TIP 35, Toronto Index Participation Fund en Canadá en el año 1989. El primero en los Estados Unidos fue el SPDR Standard & Poor´s 500 Depository Receips en 1993. Asia por su parte comienza en 1999 con el Hong Kong Tracker Fund y finalmente en el 2001, el Europe´s Euro STOXX 50 aparece en el mercado de Londres.
En estos días el NYSE, New York Stock Exchange maneja cerca de 600 ETF con 37 distintos tipos de órdenes (compras, ventas y órdenes condicionadas con algún hecho en particular), que se ejecutan en 950 microsegundos.
Estos ETF se categorizan de diferentes maneras, por ejemplo según la estrategia de inversión, en Mid-cap, large-cap o small-cap, refiriéndose a la capitalización de las empresas; según los activos subyacentes que lo generan, bonos, commodities, acciones, índices bursátiles; según la región, en nacionales, internacionales, según los distintos sectores, en inmobiliarios, industrias, gran consumo, bienes suntuosos, salud, y muchos más en creación.
Dentro de cada categoría existen distintos objetivos perseguidos, en el caso del Oro, existen ETF que contienen Futuros del oro, o sea contratos con precios fijos ejecutables a distintos plazos en el futuro. También existen ETF que contienen acciones de empresas que trabajan en la industria del oro, también algunos buscan obtener mayor rentabilidad que el oro. Estos últimos invierten en una forma estratégica de modo tal que cuando el oro sube digamos un 1% el valor del ETF sube un 2%. Estos pueden ser dobles o triples, y también de forma inversa, o sea un ETF que busca rentabilidad cuando el precio del oro disminuye.
Existen empresas dedicadas a la elaboración de estos productos financieros de vanguardia. Cada una de ellas arma una estrategia distinta y a su vez altera la categorías de sus ETF pero siempre de forma muy trasparente e indican que valores y objetivos se fijan para cada uno de sus productos. Puedo nombrar los perteneciente al grupo BlackRock del banco Barclays, las Ishares. Por parte de Standard & Poors, las SPDR. Tambien las ProShares del ProFunds Group y las Powershares del grupo Invesco. En definitiva un inversor puede formar una cartera sumamente diversificada, y orientada a buscar distintas rentabilidades según el nivel de riesgo, de una manera muy sencilla, rápida y económica.
Con un sencillo ejemplo para una cartera de riesgo moderada se puede posicionar de la siguiente manera.
§ UST Ultra 7-10 Años Bonos Tesoro USA.
§ IVW S&P 500 Growth index Fund
§ BIK SPDR S&P BRIC 40 ETF§ UGL Ultra Gold 2x
Con la renta fija se busca una rentabilidad entre el 4% y 6%; la renta variable se espera que tenga un muy buen desempeño este año, entre un 8% y 12%; los emergentes alrededor del un 15%, y por ultimo un pequeña reserva en oro. De esta forma obtenemos una cartera totalmente diversificada con solo comprar 4 productos, con la disminución de costos que esto significa y la velocidad en la que se puede modificar la cartera dependiendo de las preferencias del inversor. Finalmente los ETF se van expandiendo por todo el mundo, una corriente que está llegando al país.
