Interés compuesto

El índice bursátil más conocido del mundo es el Standard & Poor´s 500, o S&P500, este índice se basa en la capitalización bursátil  de las 500 empresas más representativas de Estados Unidos y es un parámetro para la economía de este país, y por repercusiones del resto del mundo. Si este índice baja… al resto del mundo le afecta.

Desde el año 2009 este índice se encuentra en rally alcista prácticamente sin precedentes.  Hizo mínimos en los 700 puntos y actualmente se encuentra en 3240 puntos, un crecimiento del 362% en un poco más de 10 años. Un crecimiento anual promedio del 35% aproximadamente.

Esto me da el puntapié para contarles como nos fue en Argentina en este año que se nos va. Estamos terminando el año con nuestro índice Merval en los 42300 puntos, pero medidos en dólares alrededor del 580 puntos y empezamos el año alrededor de los 760 (en dólares), una pérdida del 25%. Aun así pudimos este año promediar una suba en dólares alrededor del 10% en  las carteras más conservadoras y alrededor del 23% en las carteras más agresivas.

Dado la situación actual esperamos que el año entrante sea el año de las acciones para Argentina, pensando que su valor máximo estuvo a principios del 2018 en 1800 puntos. Por lo que nos gustaría aumentar la exposición a los activos de renta variable.

Pero el punto de esta nota es poder comentarles la potencia del Interés compuesto y el beneficio de comenzar a invertir desde una temprana edad.  Esto simplemente es que los intereses que genera un capital inicial, generan a su vez nuevos intereses. O sea interés sobre intereses y quiero mostrarles con ejemplos la ventaja de comenzar a invertir desde joven.

Martín y Fernanda, son argentinos y desean invertir, Martín tiene 35 años y Fernanda 25.  Suponemos que invierten a una tasa de 8% anual… (y en dólares, para que sea más estable el cálculo). Fernanda decide invertir 100 USD por mes durante 10 años, y después solo reinvierte lo obtenido. Mientras que Martín, mejor buscador de escusas recién se decide a invertir a los 35 años, también decide invertir 100 dólares por mes, pero durante 30 años. Entonces… quien tendrá más dinero a los 65 años de edad? Aunque no sea tan obvio. Fernanda tendrá más dinero que Martín. Fernanda tendrá USD 182.419 mientras que Martín solo tendrá USD 141.761 siendo que realizo pagos durante 30 años.

El punto es claro, si empiezo a invertir antes, es mejor que invertir mucho. Y si tenemos la suerte de tener una rally alcista como la bolsa de estados unidos con un 35% anual, el número final puede sorprenderlos y mucho…

Pero bueno les dejo este link, para que jueguen y prueben cuánto dinero se les ocurre que pueden invertir y ver los beneficios a largo plazo.

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1xzp-3-MJEOOEpiplSRI0FlGRk5E2CV9WV78dltT1BxQ/edit?usp=sharing

Si tiene algún problema con el link, me avisan y lo vemos. Es mejor que se guarden una copia así, no se está modificando el archivo constantemente.

El tiempo mueve montañas.

Saludos y vamos por 2020 que viene con 366 nuevas oportunidades.

Dr. Federico Rosés Videla

Alpha Asesores

info@alpha-asesores.com.ar.

Oportunidades en la volatilidad.

Volatilidad

Es la frecuencia en la que se mueven los precios, no importa la dirección que estos tengan. Esta es la característica principal del Merval en estos días. Después de haber sufrido… escuchen bien, la segunda mayor caída de una bolsa en el mundo en un día (48%), después de Sri Lanka en el año 1989 (un 61%). Otro record de nuestro querido país.

Esto es la volatilidad, la desviación estándar de los retornos del activo dividido en la raíz cuadrada del periodo temporal de tales retornos.

Ahora bien, en el lenguaje diario y mundano, esta definición no aporta mucho……. entonces ¿Qué sería “volatilidad” para nosotros, los mortales?
En una palabra, volatilidad es igual a riesgo. Cuando existe mayor riesgo en algún activo financiero, los inversores se desprenden de él y buscan opciones más seguras. El dilema de este año es que los "activos seguros", en teoría bonos y letras de países desarrollados, el tema surge que actualmente en Europa, Alemania por ejemplo esta con tasas negativas. Lo que significa una inminente recesión y al mismo tiempo el inversor tiene que pagar para que le guarden el dinero. Así mismo Estados Unidos enfrenta una situación similar. La curva de tipos de interés está invertida, por lo que bonos a corto plazo pagan un interés menor que a largo plazo e implica nuevamente una recesión del país del norte. Pero en contracorriente con  esto, USA esta en valores records de bolsa y de economía. Tanto sus niveles muy bajos de desempleo y altos de productividad. Produce no tener claro la situación de la economía del norte.

Pero bueno, esto está muy lejos de los argentinos que estamos frente al dilema electoral próximo. ¿Qué pasa acá en Argentina?

La gran caída de bolsa y la devaluación ha dejado lastimado a acciones y bonos. El central coloco nuevas bandas para contener el dólar entre 57 y 62. Valores que nos parece que se mantendrán hasta las elecciones en Octubre. Asimismo esta volatilidad en los precios de las acciones y los bonos presentan oportunidades.

En los mercados de Futuros como por ejemplo Rofex, mercado de Rosario, te permite comprar a través de una garantía dependiendo si se compra o se vende un contrato de futuro. Estos contratos te brindan la posibilidad de comprar o vender una acción a un precio determinado de antemano a una fecha determina.  Por ejemplo hoy día vendimos contratos de Banco Galicia al 30 de Sep. Con un valor de $ 98 el contrato que incluye 100 acciones. O sea que el 30 de septiembre tengo que vender acciones de Banco Galicia a $98. Y al mismo tiempo compramos la acción del banco Galicia en el mercado al día de hoy a $ 85. Si vendo esa acción que me costó 85 a 98 en 41 días tengo una tasa implícita a del 11.33% en esos días o lo que es igual una tasa anual del 136%.

Esto se llama arbitraje. Estamos sacando diferencia del valor de un activo contra su valor futuro.

Este es uno de los ejemplos que genera la volatilidad. Momento para aprovechar estas oportunidades siempre teniendo en cuenta las elecciones de Octubre.

“Es en la crisis donde aflora lo mejor de cada uno,

Porque sin crisis todo viento es caricia”

Albert Einstein.

Saludos y suerte.